ทิสโก้แนะขายหุ้นไทย ไปลงทุนหุ้นกลุ่มเอเชียเหนือ-ญี่ปุ่น หลังเศรษฐกิจโลกสดใสหนุนการค้าโลกโต เชื่อปีนี้ผลตอบแทนดีกว่าหุ้นไทย

พฤหัสบดี 23 มกราคม 2557 เวลา 08:22 น.

          ทิสโก้เชียร์ลงทุนตลาดหุ้นเอเชียเหนือ-ญี่ปุ่น เศรษฐกิจเติบโตดีเพราะส่งออกโตจากการฟื้นตัวของสหรัฐและยุโรปแถมราคาหุ้นยังถูกน่าลงทุน มั่นใจผลตอบแทนชนะหุ้นไทย ที่มีปัจจัยกดดันหลายด้านฉุดดัชนีไม่ขยับ พร้อมเปิดกลยุทธ์ปีม้า
          ทิสโก้ เวลธ์ (TISCO Wealth) บริการที่ปรึกษาการเงินการลงทุนครบวงจรจากทิสโก้ โดยนายสาห์รัช ชัฎสุวรรณ ผู้อำนวยการสายการตลาด ธุรกิจกองทุนส่วนบุคคลและกองทุนรวม บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ทิสโก้ จำกัด (Mr. Saharat Chudsuwan, First Senior Vice President, Head of Marketing and Wealth Advisory, Mutual & Private Fund Business, TISCO Asset Management Co.,Ltd.) เปิดเผยว่า กลยุทธ์การลงทุนในปี 2557 นี้ แนะให้ผู้ลงทุนขายหุ้นไทยไปลงทุนในต่างประเทศ เพราะมองว่าการลงทุนตลาดหุ้นต่างประเทศจะให้ผลตอบแทนที่มาก กว่าการลงทุนในตลาดหุ้นไทยซ้ำรอยปีที่ผ่านมาเนื่องจากเศรษฐกิจโลกเติบโตมากกว่า 3.25% นำโดยสหรัฐอเมริกา ญี่ปุ่น และยุโรป แนะเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในตลาดหุ้นญี่ปุ่น กลุ่มประเทศเอเชียเหนืออันได้แก่ จีน ไต้หวัน ฮ่องกง และเกาหลีใต้ และควรลดการลงทุนในตลาดหุ้นไทย และการลงทุนในทองคำ ส่วนการลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกา ที่เคยแนะนำให้ลงทุนมาอย่างต่อเนื่องในปีที่แล้วมองว่าเริ่มแพงขึ้นเรื่อยๆ ไม่แนะนำให้ลงทุนเพิ่มและควรหาจังหวะขายออกไปก่อน
          ในส่วนของผลตอบแทนที่คาดหวังจากการลงทุนในตลาดหุ้นต่างประเทศนั้น โดยเฉลี่ยน่าจะอยู่ในระดับ ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป5-2หลักทรัพย์จัดการกองทุน ทิสโก้% ซึ่งในบางตลาดอาจจะมีผลตอบแทนที่คาดหวังมากกว่านี้เช่นตลาดหุ้นจีน ในขณะที่ผลตอบแทนที่คาดหวังจากการลงทุนในตลาดหุ้นไทยไม่น่าจะเกิน ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ปหลักทรัพย์จัดการกองทุน ทิสโก้% เพราะขณะนี้ต้องเผชิญกับปัจจัยทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลงจากปัญหาการเมืองภายในประเทศ ทำให้นักลงทุนขาดความมั่นใจที่จะมาลงทุน
ตลาดหุ้นญี่ปุ่น ยังคงเป็น ตลาดที่น่าสนใจลงทุนต่อเนื่องจากปีที่แล้ว ซึ่งเป็นผลมาจาก
          ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป. การดำเนินนโยบาย Abenomics ที่เริ่มใช้ตั้งแต่ปีที่ผ่านมา โดยมีเป้าหมายเพื่อกระตุ้นให้เศรษฐกิจมีการขยายตัวที่ระดับ 2% และเริ่มเห็นผลที่ชัดเจน จากตัวเลขทางด้านเศรษฐกิจของญี่ปุ่นฟื้นตัวอย่างชัดเจน โดยดัชนีการผลิตภาคอุตสาหกรรม ปรับตัวขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่อย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้การจ้างงานปรับตัวดีขึ้น และช่วยกระตุ้นให้การบริโภคภายในประเทศขยายตัวดีขึ้น ล่าสุดอัตราเงินเฟ้อของประเทศจากที่ติดลบเกือบทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป%สามารถกลับมาเป็นบวกที่ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป.5%
          2. ปัจจัยที่ยังเป็นบวกกับตลาดหุ้นของประเทศญี่ปุ่นในปีนี้ก็คือ ค่าเงินเยนที่อ่อนค่าอย่างต่อเนื่อง ทำให้สินค้าของประเทศญี่ปุ่นเป็นที่ต้องการของตลาดต่างประเทศเพิ่มมากขึ้น ทำให้มีการคาดการณ์ว่ากำไรบริษัทจดทะเบียนจะเพิ่มขึ้นอีกประมาณทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป2%เมื่อเทียบกับปี 2556 โดยตลาดหุ้นญี่ปุ่นมี Upside อยู่ที่ 27%
          ตลาดที่น่าสนใจถัดมาคือตลาดหุ้นจีนและประเทศในกลุ่มเอเชียเหนือ ซึ่งเหตุผลหลัก คือ
          ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป. คาดการณ์ว่ายอดขายและผลกำไรของบริษัทต่างๆ ในตลาดหุ้นเอเชียหนือน่าจะเติบโต ตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจยักษ์ใหญ่ทั้งสามคือ สหรัฐ ยุโรป และญี่ปุ่น ซึ่งนักวิเคราะห์มองว่าจะทำให้เกิดการบริโภคและลงทุนที่มากขึ้น ส่งผลบวกต่อเนื่องมายังของเศรษฐกิจประเทศในกลุ่มภูมิภาคเอเชียเหนือ (จีน ไต้หวัน ฮ่องกง และเกาหลีใต้) เนื่องจากประเทศในกลุ่มเอเชียเหนือเป็นประเทศที่มุ่งเน้นการผลิตเพื่อการส่งออกเป็นหลัก โดยเฉพาะสินค้าทางด้านไอที
          2. แนวโน้มการอ่อนค่าลงของเงินสกุลเอเชียจากการชะลอมาตรการอัดฉีดสภาพคล่อง (QE) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) จะส่งผลให้สินค้าจากเอเชียมีความสามารถในการแข่งขันสูง
          3. การฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีน ซึ่งเป็นประเทศที่อยู่กลุ่มเอเชียเหนือ ยังเป็นอีกแรงสนับสนุน เนื่องจากเศรษฐกิจมีแนวโน้มการขยายตัวที่ดีขึ้น จากแผนการปฏิรูปเศรษฐกิจของรัฐบาลที่น่าจะช่วยลดปัจจัยเสี่ยงและเพิ่มแนวโน้มการเติบโตของเศรษฐกิจจีน ซึ่งจะส่งผลบวกต่อ Valuation ของหุ้น และทำให้หุ้นจีนสามารถกลับมาซื้อขายที่ระดับ P/E สูงขึ้นได้ และมี Upside สูงถึง 7หลักทรัพย์จัดการกองทุน ทิสโก้%
          4. ราคาหุ้นในกลุ่มประเทศเอเชียเหนือยังอยู่ในระดับที่ถูก เมื่อเทียบกับตลาดหุ้นในกลุ่มประเทศเกิดใหม่โดยเฉพาะประเทศในกลุ่มเอเชียทางใต้ ซึ่งรวมทั้งไทยเราเองด้วย โดยปัจจุบัน PE ตลาดหุ้นจีนและเกาหลีใต้ ยังซื้อขายในระดับที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยตลาดหุ้นเอเชียถึง 29%
          ขณะที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เริ่มมีความน่าสนใจลงทุนน้อยลง เนื่องจากตลาดได้สะท้อนภาพการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจตั้งแต่ในปีที่ผ่านมา และราคาหุ้นปรับขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทำให้มองว่าการซื้อขายที่ Forward P/E และ P/B ณ ระดับปัจจุบัน แพงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงคาดหวังเชิงบวกของนักลงทุนต่อการเติบโตของกำไรไปแล้ว ทำให้ Upside มีค่อนข้างจำกัด หรืออาจหาจังหวะลงทุนได้เมื่อราคาหุ้นมีการปรับฐานอย่างน้อย ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ปหลักทรัพย์จัดการกองทุน ทิสโก้% จึงเป็นโอกาสเข้าลงทุน
          ในส่วนของตลาดหุ้นไทย ยังคงต้องเผชิญกับปัจจัยกดดันในหลายด้าน ไม่ว่าจะเป็นปัจจัยด้านการเมืองที่ยังคงยืดเยื้อ รวมถึงการขยายตัวทางเศรษฐกิจที่เติบโตในอัตราที่ชะลอตัวลง ทำให้ดัชนีหุ้นไทยยังมีการเคลื่อนไหวที่ค่อนข้างจำกัด โดยคาดว่าดัชนีในปีนี้จะอยู่ที่ ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป,4ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป8 จุด (PE ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป3.5 เท่า) ซึ่งหากลงทุนในระดับดัชนี ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป,3หลักทรัพย์จัดการกองทุน ทิสโก้หลักทรัพย์จัดการกองทุน ทิสโก้ จุด จะมีอัตราผลตอบแทนที่คาดหวังประมาณ 9% เท่านั้น ซึ่งมองว่าผลตอบแทนยังไม่คุ้มค่าเมื่อเมทียบกับความเสี่ยง
          ทองคำ หมดสภาพการเป็นหลุมหลบภัยทางการลงทุน เนื่องจากหากนักลงทุนมองเศรษฐกิจโลกฟื้นตัวจะเริ่มมีความกล้าที่จะลงทุนในตลาดหุ้นมากขึ้น เพราะผลตอบแทนการลงทุนในตลาดหุ้นน่าจะดีกว่า แนะนำให้หาจังหวะลดเงินลงทุนในทองคำลงและเปลี่ยนไปถือหุ้นแทน
          ส่วนการลงทุนในพันธบัตรต่างประเทศ เนื่องจากแม้ว่าผลตอบแทนหรือ Bond Yield จะปรับตัวขึ้นมาบ้างแล้วแต่ยังอยู่ในระดับที่ต่ำกว่าในสภาวะปกติ ดังนั้นหากเศรษฐกิจโลกฟื้นตัวอัตราผลตอบแทนพันธบัตรโดยเฉพาะอายุปานกลางและยาวน่าจะปรับตัวเพิ่มได้อีก ดังนั้นมองว่ายังไม่น่าสนใจในการลงทุนในขณะนี้
          การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนการตัดสินใจลงทุน

          สื่อมวลชนสอบถามรายละเอียดได้ที่
          ฝ่ายนิเทศสัมพันธ์ บมจ. ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป โทร.หลักทรัพย์จัดการกองทุน ทิสโก้2 633 69หลักทรัพย์จัดการกองทุน ทิสโก้6

ข่าวหลักทรัพย์จัดการกองทุน ทิสโก้+บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนวันนี้

บลจ.ทิสโก้เปิดกอง TGOV7M10 กองทุนรวมตราสารหนี้ อายุ 7 เดือน

บลจ.ทิสโก้เปิดกองทุนเปิด ทิสโก้ พันธบัตรรัฐบาล 7 เดือน 10 (TGOV7M10) เน้นลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลไทย เพิ่มโอกาสสร้างผลตอบแทน 1.65% ต่อปี รับความต้องการลูกค้าที่รับความเสี่ยงได้ปานกลางค่อนข้างต่ำ เปิดเสนอขาย 1 8 เมษายน 2568 นายสาห์รัช ชัฎสุวรรณ กรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ทิสโก้ จำกัด (Mr. Saharat Chudsuwan Managing Director of TISCOASSET) เปิดเผยว่า เพื่อเพิ่มโอกาสสร้างผลตอบแทนที่ดีสำหรับลูกค้าที่รับได้ในระดับปานกลางค่อนข้างต่ำ ประกอบกับ กองทุนเปิด ทิสโก้ พันธบัตรรัฐบาล 7 เดือน 5

31 มีนาคม 2568 13:48 น.

บลจ.ทิสโก้จับจังหวะออก " ทิสโก้ ยูเอส แนสแดค ทริกเกอร์ " มั่นใจใน 5 เดือนดัชนีแนสแดคพุ่งเกิน 5% — บลจ.ทิสโก้เปิดเสนอขายกองทุนเปิด ทิสโก้ ยูเอส แนสแดค ทริก... 10 มี.ค.

บลจ.ทิสโก้โชว์ฟอร์มจับจังหวะแม่น ส่ง TCHT5M6 ถึงเป้าใน 3 เดือน 3 วัน — บลจ.ทิสโก้โชว์ฟอร์มจับจังหวะลงทุนแม่น ส่งกองทุนเปิด ทิสโก้ ไชน่า อิควิตี้ ทริกเกอร์... 13 ก.พ.

บลจ.ทิสโก้ แถลงกลยุทธ์ปี 2568 พาลูกค้าสร้างกำไรด้วยทริกเกอร์ฟันด์ - แนะ 2 ธีมเด่นแห่งปี — บลจ.ทิสโก้เดินหน้าเพิ่มโอกาสสร้างผลตอบแทนให้ลูกค้า เปิดกลยุทธ์ลง... 03 ก.พ.

บลจ.ทิสโก้สุดปลื้ม ส่ง TUSFINT5M1 ถึงเป้าใน 1 เดือน 9 วัน — บลจ.ทิสโก้สุดปลื้ม บริหารกองทุนเปิด ทิสโก้ ยูเอส ไฟแนนเชียล ทริกเกอร์ 5M#1 (TUSFINT5M1) ถึงเป้... 29 ม.ค.

บลจ.ทิสโก้เปิดกองทุน "ทิสโก้ เอเชีย อิควิตี้" ลงทุนในหุ้นเอเชียไม่รวมญี่ปุ่น - นโยบายเชิงรุกใช้ AI ช่วยบริหารพอร์ต — บลจ.ทิสโก้เสนอขายกองทุนเปิด ทิสโก้ เอ... 02 ม.ค.

บลจ.ทิสโก้ตัวจริงบริหาร 'ทริกเกอร์ฟันด์' ส่ง"หุ้นเทคสหรัฐ ฯ" ถึงเป้า 5% ใน 2 เดือน 12 วัน — บลจ.ทิสโก้โชว์ฝีมือมุมมองลงทุนแม่น ส่งกองทุนเปิด ทิสโก้ ยูเอส ... พ.ย. 67

บลจ.ทิสโก้ ตัวจริงเรื่องบริหาร 'ทริกเกอร์ฟันด์' ส่ง TTARGET8M1 ถึงเป้าใน 1 เดือน 13 วัน — บลจ.ทิสโก้ตัวจริงเรื่องบริหารกองทุนทริกเกอร์ ล่าสุดส่งกองทุนเปิด... ต.ค. 67

บลจ.ทิสโก้เปิด TSIThaiESG ลงทุนระยะยาวในพันธบัตรรัฐบาลไทย — บลจ.ทิสโก้เปิดกองทุนเปิด ทิสโก้ ตราสารภาครัฐไทยเพื่อความยั่งยืน (TSIThaiESG) ลงทุนในพันธบัตรรั... ต.ค. 67

บลจ.ทิสโก้เอาใจลูกค้า เพิ่มทุนกอง TGQUALITY ลงทุนหุ้นคุณภาพดีตัวท็อปทั่วโลก - สู้ตลาดผันผวน — บลจ.ทิสโก้ประกาศเพิ่มทุน กองทุนเปิด ทิสโก้ โกลบอล ควอลิตี้ อ... ก.ย. 67